The United States Faces a Macroeconomic Fracture: Strong Data, Sinking Confidence
As of mid-2025, the U.S. economy is exhibiting one of the most pronounced macro anomalies in recent history: a sharp and persistent divergence between hard economic data and confidence indicators, both at the household and corporate level. The narrative of an “imminent recession” has been invalidated by resilient data, yet it persists in the perceptions of consumers, businesses, and markets alike.
The Gap Between Reality and Perception
The U.S. Economic Surprise Index (compiled by Augur) reflects a historically wide divergence:
Hard data—including employment, industrial production, retail sales, inflation, and GDP—has surprised to the upside by +22 points.
Soft data—such as PMIs, consumer sentiment, and business expectations—has fallen -11 points below consensus.
En lo corrido de 2025, la economía estadounidense ha evidenciado una de las anomalías macro más marcadas de su historia reciente: una profunda divergencia entre los datos económicos duros y los indicadores de confianza, tanto del consumidor como del sector empresarial. La narrativa de la “recesión inminente” ha sido desmentida por los datos duros, pero sigue viva en la percepción de hogares, empresas y mercados.
La brecha entre lo real y lo percibido
El índice de sorpresas económicas de EE.UU. (elaborado por Augur) muestra un contraste histórico:
Los datos duros (empleo, producción, consumo, inflación, PIB) acumulan sorpresas positivas por +22 puntos.
En paralelo, los datos blandos (PMI, confianza del consumidor, expectativas empresariales) marcan -11 puntos.